Anche i metalli preziosi sono una componente interessante del portafoglio, insieme ai titoli e alla liquidità. Ma come si può realizzare esattamente un tale investimento?
· Gli investitori possono investire in oro in molti modi.
· L'oro fisico può essere acquistato sotto forma di monete o lingotti.
· È anche possibile investire in fondi negoziati in borsa (ETF) e in azioni di miniere d'oro.
Anche i metalli preziosi sono una componente interessante del portafoglio, insieme ai titoli e alla liquidità. Ma come si può realizzare esattamente un tale investimento? Qual è il vantaggio dell'oro fisico rispetto al cosiddetto oro di carta? Quali metalli preziosi vanno preferiti? Sono più interessanti le monete o i lingotti? Qual è la differenza tra monete da investimento e monete numismatiche? Su quale orizzonte temporale ha senso investire in metalli preziosi? Di seguito forniremo una breve risposta a queste domande.
Gli investitori dovrebbero sempre tenere a mente la regola empirica secondo cui ad alti rendimenti attesi corrispondono anche alti rischi. Il patrimonio non deve mai essere concentrato in uno o pochi titoli e classi di investimento. La maggior parte degli esperti raccomanda una componente d'oro di almeno il 5-10% nell'ambito di una strategia d'investimento a lungo termine.
Gli investitori hanno a disposizione un'ampia gamma di opzioni per investire in metalli preziosi. Oltre agli investimenti fisici in monete, lingotti ecc. sono disponibili anche numerosi prodotti negoziati in borsa come ETF, certificati e azioni minerarie.
Il possesso fisico di monete da investimento o lingotti d'oro è fondamentalmente diverso dall'investimento in titoli. Non esistono rischi di controparte o d'impresa come per le azioni delle miniere d'oro. Essendo questa una delle più interessanti caratteristiche dei portafogli con oro, argento e platino fisici, i fattori a favore della detenzione fisica dei metalli preziosi sono molteplici. L'oro fisico non può andare in bancarotta e non è vincolato ad alcuna promessa di pagamento, è estremamente liquido e può essere venduto senza costi di transazione significativi.
Come alternativa all'investimento fisico, spesso vengono consigliati titoli come gli ETF ("Exchange Traded Funds"). Per questo motivo si parla anche di oro di carta, in contrapposizione all'oro fisico, cioè alle monete e ai lingotti. Questi titoli di solito seguono l'andamento dell'oro, ma sono a loro volta soggetti al rischio di controparte ed è previsto l'addebito di una commissione di gestione. Anche la tassazione può essere talvolta svantaggiosa rispetto a un investimento in metalli fisici. Il principale vantaggio dell'investimento in titoli legati all'oro, invece, è che l'investitore non deve preoccuparsi del deposito.
L'investimento in azioni di miniere aurifere, inoltre, non è paragonabile a un investimento in oro fisico, poiché l'andamento del prezzo delle azioni può essere significativamente disaccoppiato dal metallo. Anche la performance delle azioni è solitamente molto più volatile di quella dell'oro. Esiste inoltre il rischio che le azioni possano perdere valore in caso di insolvenza.
Nel caso di investimenti fisici, l'oro è favorito rispetto all'argento e al platino dal punto di vista fiscale, in quanto l'acquisto è esente da IVA. Una volta scaduto il periodo di speculazione di un anno, i profitti derivanti dalla vendita di oro non sono più soggetti all'imposta sul reddito. (Situazione in Austria; per chi è domiciliato all'estero possono valere normative diverse.) La maggiore densità di valore dell'oro depone a favore del prezioso metallo giallo per importi di investimento più elevati.
Le monete bullion, ovvero le monete da investimento, sono destinate specificamente agli investitori e vengono coniate in grandi quantità. Il vantaggio decisivo per l'investitore è che l'aggio delle monete è solitamente molto basso. Si contraddistinguono per l'elevata finezza e vengono solitamente prodotte con il peso di un'oncia troy, ovvero 31,1 grammi. Inoltre sono spesso anche disponibili in tagli più piccoli, come 1/2 oncia, 1/4 di oncia, 1/10 di oncia e 1/25 di oncia. Tuttavia, per le unità più piccole si devono prevedere aggi più elevati.
Le monete bullion hanno spesso corso legale nel loro Paese di origine. La Vienna Philharmonic da 1 oncia, ad esempio, ha un valore nominale di 100 euro. Essendo il valore nominale nettamente inferiore al valore del metallo, esso è più che altro simbolico. Le monete bullion più famose, oltre alla Vienna Philharmonic, sono il Krügerrand del Sudafrica, la Maple Leaf del Canada, la Koala dell'Australia e l'American Gold Eagle degli Stati Uniti.
I lingotti d'oro sono riserve di valore normate e riconosciute in tutto il mondo e possono essere scambiati con denaro contante praticamente ovunque nel mondo. Quanto più grande è il taglio del lingotto, tanto più basso è l'aggio, ossia il sovrapprezzo sul prezzo dell'oro sostenuto per la coniazione e la fusione del lingotto. In altre parole, con lingotti più grandi si acquista più oro con lo stesso esborso. I lingotti sono disponibili a partire da 1 grammo. Inoltre va osservata anche la finezza di lingotti. La designazione di finezza più alta per i lingotti d'oro è "999,9" e significa che il lingotto è composto da almeno il 99,99% di oro puro. In questo caso si parla anche di oro fino a quattro nove.
Si distingue tra lingotti fusi e lingotti stampati. I lingotti di peso inferiore a 100 grammi sono solitamente punzonati e goffrati (lingotti goffrati) e per questo motivo presentano una superficie più fine. A partire da 250 grammi si trovano principalmente lingotti fusi, che hanno un aspetto più grossolano e di solito hanno bordi arrotondati e una superficie opaca, anche se non comporta una perdita di qualità.
Oltre alla finezza, al peso e all'emblema della zecca, i lingotti sono sempre etichettati con un numero di produzione. Tutti i lingotti della Münze Österreich AG soddisfano lo standard "Good Delivery" ("Buona consegna") della London Bullion Market Association (LBMA). Questa certificazione riconosciuta a livello internazionale garantisce la massima sicurezza e qualità. I lingotti con certificato Good Delivery vengono accettati e negoziati in tutto il mondo. Per gli investitori privati non hanno rilevanza i "lingotti standard", che normalmente pesano 400 once, ovvero 12,44 chilogrammi.
Altri lingotti degni di nota – con aggi perlopiù maggiori:
· Kinebar: sono dotati di un ologramma di sicurezza;
· lingotti divisibili: un insieme, ad esempio, di cinquanta lingottini da un grammo ciascuno, che possono essere separati l'uno dall'altro una sola volta per mezzo di punti di rottura predeterminati.
Il valore delle monete numismatiche (monete da collezione) è composto dal valore del metallo e dal valore collezionistico ed è quindi complessivamente molto più alto del puro valore intrinseco. Il valore del metallo è abbastanza facile da determinare, ma è necessario un notevole know-how per determinare un valore collezionistico equo. Le monete da collezione non sono così liquide come quelle da investimento e sono contraddistinte da una differenza nettamente maggiore tra il prezzo di acquisto e quello di vendita. Questo è uno svantaggio per gli investitori.
Le monete da collezione e le medaglie sono molto apprezzate come regalo per parenti e amici, soprattutto in occasioni speciali come matrimoni e battesimi. A differenza delle medaglie, le monete sono mezzi di pagamento ufficiali che potevano o possono ancora essere utilizzati per effettuare pagamenti nel Paese di emissione. Per questo motivo le monete hanno sempre impresso il taglio della moneta e il valore nominale.
Riepilogando, ci sono molti argomenti a favore dell'investimento in metalli preziosi fisici. I lingotti e le monete da investimento sono particolarmente adatti a questo scopo.
Vi forniamo un paio di suggerimenti per aiutarvi a decidere se investire in oro.
L'oro offre agli investitori un elevato livello di sicurezza soprattutto in tempi economicamente e politicamente instabili.